## 2月就业报告摘要 (2024年3月8日)
预计2月份美国就业报告将显示招聘放缓，预计新增就业岗位5.5万个，低于1月份的13万个。预计私营部门就业岗位将增加约6万个。失业率预计将保持在4.3%，工资预计将环比增长0.3%，同比增长3.7%。
最近的经济指标呈现出喜忧参半的局面。ADP报告强劲，ISM采购经理人指数有所改善，但制造业仍然疲软。首次申请失业救济金稳定，但持续申请失业救济金略有上升。然而，RevelioLabs的数据显示减少了1.67万个就业岗位。
这份报告对于评估美联储降息预期至关重要。虽然没有重大变化的情况下，预计不会出现剧烈转变，但联邦公开市场委员会（FOMC）成员将利用这些数据来制定3月份潜在降息的决策。持续的罢工（预计将使总体数据下降3.1万）和冬季天气等因素也在考虑之中。
市场反应将严重依赖于结果，可能受到地缘政治事件（尤其是在中东）以及对人工智能驱动的就业岗位流失的担忧的影响，从而导致波动。
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近期事件显示，霍尔木兹海峡的限制可能正在谨慎放松，该海峡是关键的能源咽喉要道。一艘受到美国制裁的油轮，运载伊朗液化石油气，以及一艘与中国有关的散货船均无事通过海峡，可能表明伊朗允许与中国有关的船只以及运载自身商品的船只通行。
然而，该海峡对普通商业航运仍然很大程度上处于瘫痪状态，船只通行量下降了90%。由于安全问题和感知到的风险，数十艘油轮滞留等待退出波斯湾。专家认为，受到制裁或“暗影船队”的油轮可能正在冒计算过的风险，可能与伊朗军队进行了沟通。
如果持续，这种中断将威胁亚洲的能源冲击，并可能对全球金融市场产生溢出效应。这种情况凸显了能源供应的脆弱性以及更广泛的经济后果的可能性。
伯克希尔·哈撒韦公司首席执行官格雷格·阿贝尔正在通过承诺将其税后薪酬全部再投资于伯克希尔股票来表现出对公司和股东的强烈承诺。他最近购买了价值1530万美元的股票，并计划在任期内每年进行类似投资，可能达到“数亿美元”。
此举与伯克希尔股票回购计划的恢复同时发生，该计划是在管理层认为股价被低估后启动的——这一决定曾短暂地使股价上涨了2%。尽管季度营业利润最近下降了30%，主要原因是保险承保业务下滑，阿贝尔还是重申了公司的资本配置策略。
他强调优先投资于每股股东收益超过1美元的项目，这使得派发股息的可能性不大。重要的是，阿贝尔澄清说，股票回购不会妨碍伯克希尔利用其3730亿美元的巨额现金储备来追求收购或其他股权投资。
布伦特原油期货本周出现自新冠疫情初期以来的最大涨幅，甚至超过了俄乌战争初期的峰值，原因是海湾地区的冲突加剧。美国-以色列针对伊朗的行动扰乱了霍尔木兹海峡的商业交通，并影响了该地区的石油和天然气生产，引发了全球能源危机的担忧。
卡塔尔能源部长警告说，持续的战斗可能迫使所有海湾出口国宣布不可抗力，可能将布伦特原油推高至每桶150美元以上，并引发重大的全球经济冲击——影响GDP增长，提高能源价格，并导致供应短缺。专家预测，如果冲突持续，在四周内将出现混乱，即使中国释放石油储备也无法避免。
局势因更广泛的地缘政治因素和缺乏国际合作而复杂化。即使冲突立即停止，复苏也将是缓慢的，可能需要数月时间。柴油期货已经上涨了40%，各国央行正在为通货膨胀再次抬头做准备。亚洲，特别是中国，面临着巨大的风险和潜在的金融风险。
比尔·克里斯托尔，长期以来一直倡导对伊朗采取军事行动，正因强烈反对特朗普政府最近的“史诗狂怒”打击而面临批评。过去25年，包括最近的1月份，克里斯托尔积极推动对抗伊朗核计划，甚至包括政权更迭。现在，他指责政府捏造冲突的理由，并且未能保护该地区美国人。
观察人士指出克里斯托尔过去强硬立场与现在的鲜明对比，存在虚伪之处。社交媒体用户迅速挖掘出他过去呼吁与伊朗开战的言论，质疑他突然的反对。批评人士认为，他的反对源于对特朗普的敌意，将削弱总统的利益置于一贯的政策之上。
甚至有人指控存在利益冲突，将克里斯托尔的组织与受益于“深层政府”偏好的资金联系起来。这一事件被视为暴露了建制派保守主义内部的一个更广泛的问题，即对特朗普的反对似乎超过了对国家安全的担忧。
诺和诺德的减肥药物市场经历了爆炸式增长，收入从2021年的13亿美元增加到预计的2025年的124亿美元。 这一增长主要归功于Wegovy，一种利用活性成分司美格鲁肽的每周注射药物。
司美格鲁肽最初因Ozempic而闻名，Ozempic是一种治疗2型糖尿病的药物，尽管在一些国家/地区存在限制，但它经常被非适应症处方用于减肥。 虽然Ozempic侧重于控制血糖，但Wegovy使用更高剂量来进行体重管理。
美国是诺和诺德的关键市场，两种药物的大部分销售额都来自美国。 目前，全球减肥药物收入的60%以上来自美国，这得益于其庞大的制药行业和较高的肥胖率，使其成为不断增长的GLP-1市场的中心。
根据金融专家比尔·霍尔特（“黄金先生”）的说法，COMEX的白银交割失败迫在眉睫，可能最早在三月发生。他警告说，目前的白银需求量（5200万盎司）已经超过了可用的注册白银量（8600万盎司），导致了巨大的缺口。 霍尔特认为，白银的失败将引发连锁反应，导致黄金交割失败和对整个体系的信心丧失。他指出，全球债务（350万亿美元）和衍生品（2000万亿美元）的水平不可持续，是即将崩溃的证据。 他预测这将导致必需品恶性通货膨胀，同时现有资产（如住房）通货紧缩，因为资本正在消失。霍尔特敦促做好准备，认为投资黄金和白银——曾经被认为是愚蠢的——现在是最明智的做法，将其比作诺亚建造方舟。他强调，当金融体系最终崩溃时，没有准备的风险。
这篇博文批评了所谓的“气候宣传者”，他们似乎忽视了伊朗、美国和以色列冲突加剧对气候造成的负面影响。作者承认战争本身会恶化气候变化，但强调由于对伊朗重要石油储备的袭击以及由此导致的价格飙升，可能产生巨大的温室气体排放。
该文章认为，气候背景对于理解冲突的全部范围至关重要，但却被忽视了。作者讽刺性地表示，气候活动家甚至可能更喜欢核冬天，因为它可能产生的降温效果，以此说明他们优先考虑气候问题，却轻视战争后果的虚伪性。文中还提到了Covering Climate Now主办的一个小组讨论，重点关注该局势的地缘政治和气候影响。
## 北约新的金融引擎与波兰-俄罗斯困境
北约计划于2027年设立一家“国防、安全和韧性银行”（DSRB），旨在帮助成员国实现GDP 5%的国防支出目标，同时不削减社会项目。 这家“北约银行”由大西洋理事会提出，将向成员国提供低息贷款以实现军事现代化，并为国防公司提供财政支持，从而提高产量并降低设备成本。
波兰已经获得大量欧盟安全资金，有望成为主要受益者和区域领导者，可能与立陶宛共同率先建立以国防为重点的经济区。 这符合美国国家国防战略，该战略认为欧洲拥有潜在的军事力量需要“释放”。
然而，这种加速的军事化，尤其是在北约东翼沿线，被俄罗斯视为威胁，可能会促使俄罗斯加强在加里宁格勒和白俄罗斯附近的军事部署——可能包括战略武器部署。 这造成了一种安全困境，俄罗斯的反应随后被用来证明北约进一步加强军备的合理性，从而助长军备竞赛。 虽然北约依靠DSRB的债务融资，但俄罗斯可以自行资助其军事扩张，从而获得财务优势，但欧盟可能的联邦化可能会改变这种平衡。
## 中东冲突与美国利益：摘要
本分析着重于中东冲突（特别是伊朗和以色列）对美国的影响，不带任何一方的情感倾向。作者认为，以色列政府和伊斯兰政权历史上都曾违背西方利益，并驳斥了围绕该冲突的阴谋论。
核心论点是，一场伊朗与美国之间的战争（以以色列为催化剂）正在进行中，预计最初将是空袭，伊朗将关闭霍尔木兹海峡（已经发生），并可能进一步升级。后果可能包括油价飙升、恐怖袭击增加，甚至可能征兵。更广泛的冲突涉及俄罗斯和中国仍然是最坏的情况。
作者提出了一种潜在的特朗普策略，即“斩首”伊朗政权以孤立中国的石油供应，但警告了在没有当地支持的情况下占领的危险。成功取决于激发伊朗的民众革命。失败可能导致旷日持久的困境、国内动荡以及政治左翼的复兴。
最终，作者强调需要维护美国利益，并防止全球主义或左翼势力重掌权力，即使需要采取严厉措施。局势动荡，需要警惕和准备。