纽约联储最新的消费者预期调查数据显示，与普遍的通胀叙事存在令人惊讶的脱节。一月份的通胀预期实际上*下降*，触及六个月低点，一年期的预期降至3.1%。尽管人们仍然担心医疗、教育和租金等成本上涨，但总体对未来通胀的担忧程度较低。
调查还显示，劳动力市场乐观情绪略有改善，收入增长预期增加，尤其是在低收入家庭中。然而，消费者报告称他们的*当前*财务状况恶化，并且对未来一年的展望不太乐观。
值得注意的是，该报告指出，根据在任总统的不同，历史上存在不同的通胀预期模式，这表明党派立场可能会对消费者情绪产生影响。总体而言，数据显示出谨慎的乐观情绪，并伴有挥之不去的财务担忧。
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有报道称，中国监管机构建议金融机构减少其美国国债持有量，理由是集中风险和市场波动，而非地缘政治问题。这一消息短暂推高了国债收益率，并略微削弱了美元。
据悉，该指示以口头方式传达，不影响中国持有的国家国债。虽然中国银行持有约2980亿美元以美元计价的债券（其中一部分是国债），但西太平洋银行分析师马丁·惠顿淡化了这一影响，指出中国总持有量（6820亿美元）相对于9.4万亿美元的外国总持有量而言相对较小。
此举正值全球投资者普遍质疑美国财政政策和特朗普政府下美元的强势。尽管如此，最新数据显示外国对美国国债的需求创下纪录新高，且该指示早于特朗普和习近平最近的一次通话，表明其重点在于内部风险管理，而非加剧贸易紧张局势。
英国首相基尔·斯塔默因任命彼得·曼德尔森为美国大使一事而面临重大政治危机。新公开的文件显示，曼德尔森在2010年与被定罪的性犯罪者杰弗里·爱泼斯坦分享了机密政府信息——包括5000亿欧元纾困计划的预先通知。
曼德尔森随后辞去了工党职务，理由是希望避免进一步的尴尬，斯塔默的幕僚长和通讯主任也在这场丑闻中辞职。要求斯塔默本人辞职的呼声日益增长，包括来自他党内——特别是苏格兰工党领袖阿纳斯·萨瓦尔——以及来自反对派保守党，他们批评他的领导能力。
斯塔默对任命曼德尔森一事表示遗憾，并坚称他将继续在任，强调他对执政的承诺。然而，这场争议损害了工党在民意调查中的地位，尤其是在苏格兰，并加剧了英国政府的借贷成本，原因是投资者不确定。斯塔默正在试图争取党内的支持，但局势仍然岌岌可危。
## 全球动向：日本、印太安全局势与英国政治动荡 美国股市周五反弹，扭转了近期加密货币和债券市场的损失，与此同时，日本首相高市早苗赢得压倒性选举胜利。“高市行情”正在推动日本股市上涨，这得益于对宽松财政政策、科技投资以及维持低利率压力的预期——尽管财政部长采取了一些稳定日元的措施。 高市的胜选具有重要的地缘政治意义。她以对华鹰派而闻名，曾暗示可能修改宪法，允许增加军费开支，并对台湾采取更强硬立场，这符合美国的战略利益，但也可能加剧与中国的紧张关系。 这种转变在更广泛的印太地区也有所体现，印度尼西亚和澳大利亚正在建立新的安全协议，澳大利亚正在深化与包括日本在内的多个国家之间的国防关系，其中包括与日本达成一项大型护卫舰交易。这些举动表明，对冲中国影响力并形成战略集团的趋势日益明显。从全球范围来看，这意味着与盟友之间的自由贸易以及其他地方日益增长的保护主义。 与此同时，在英国，首相斯塔默面临越来越大的压力，并可能因涉及有争议的大使任命而遭罢免。
最近美国海军在波斯湾举行了代号为“杀手番茄”的演习，包括使用“圣巴巴拉”号驱逐舰进行实弹射击，并得到A-10雷霆II型飞机的空中支援。美国中央司令部（CENTCOM）在X平台公开了演习信息，但发布时间不明，可能出于安全考虑。
演习重点是提高火炮技能、空海协同作战能力和地区威慑力，特别是针对小型船只威胁。此举显示美国军事准备状态，正值与伊朗紧张局势加剧之际，这源于对伊朗核计划和弹道导弹库的担忧，并紧随美国和伊朗军队各自进行的类似演习之后。
以色列尤其关注伊朗的导弹能力，因为它在最近的冲突中曾直接成为目标。中央司令部强调伊朗在国际水域行动的权利，但警告不要对美军采取挑衅行动，强调任何单一事件都可能导致局势升级。
## 未来一周经济展望：关键数据与美联储关注 (2月9日至13日)
本周将迎来美国多项重要经济数据的集中发布：1月就业报告（周三）和CPI通胀数据（周五）。市场将首先消化12月零售销售额及第四季度就业成本指数（周二），同时有多位美联储官员发表讲话。全球方面，中国和欧洲的通胀数据以及英国第四季度GDP也将发布。
经济学家预计1月新增就业岗位7.5万个，失业率维持在4.4%，平均时薪增长0.3%。预计CPI整体上涨0.26%，核心CPI上涨0.35%，使同比通胀分别放缓至2.46%和2.55%。两份报告均包含修正，增加了不确定性。
美联储的沟通将十分频繁，包括Waller、Miran、Bowman等理事以及地区联储主席将提供见解，尤其关注资产负债表问题。企业财报季持续进行，但焦点将从“Mag 7”转向其他行业。欧洲和亚洲的经济数据也将受到密切关注，同时还有慕尼黑安全会议。
## 加密市场动荡 – 2026年初总结
2026年2月初，加密市场经历了一次剧烈修正，比特币跌至6万美元，同时股票、黄金和白银等传统市场也出现下跌。最初的解释是宏观不确定性和ETF资金流出，但随后出现了关于更大、隐藏触发因素的猜测——具体来说，是一家重要基金被迫清算比特币持仓导致崩盘。
一种理论，由帕克提出，将下跌与长期比特币持有者利用比特币ETF（如IBIT）进行税务优化交易和期权策略联系起来。IBIT上的广泛波动性抛售可能在2025年10月市场突然上涨时适得其反，造成重大损失并随后进行去杠杆化。
然而，多维·万对一家香港基金崩盘的说法提出异议，理由是缺乏证据和不同的税务激励。富兰克林·毕建议，一家受到日元波动影响的亚洲传统交易公司可能负有责任。Wintermute的首席执行官对出现重大“爆仓”表示怀疑，并指出缺乏行业警告以及加密杠杆的透明度提高。
最终，原因仍未解决。虽然宏观因素有所贡献，但异常的交易量表明存在特定触发因素。真相很可能在于ETF相关波动性策略的失败，或者传统金融中的跨资产保证金追缴，等待未来财务报告的确认。这一事件凸显了加密市场和传统市场日益相互关联。
民主党最初呼应了为ICE（移民及海关执法局）特工配备执法记录仪的提议，理由是问责制和透明度。这一举措获得了两党支持，甚至包括前总统特朗普。然而，几天后，民主党改变了立场，原因是隐私倡导者提出了担忧。他们现在担心执法记录仪的录像可能与面部识别技术结合使用，以追踪抗议者和压制言论自由，尽管国土安全部表示他们的摄像头不具备这种功能。
这一转变发生在共和党已经同意为执法记录仪提供资金之后——最近的一项众议院法案中包含2000万美元的拨款。批评人士认为，这次立场转变并非出于对隐私的担忧，而是担心录像会*保护* ICE特工免受不当行为指控，并揭露用于反对移民执法叙述中的不准确之处。
Renee Nicole Good的案件就是一个例子，其中特工手机录像与最初关于枪击事件的说法相矛盾。民主党立场的快速转变表明，他们意识到执法记录仪的证据可能会破坏阻碍ICE行动的努力。
诺和诺德已对远程医疗公司Hims & Hers Health 提起诉讼，指控其非法销售未经批准的、配制的Wegovy和Ozempic减肥药。诺和诺德声称Hims & Hers通过绕过FDA的批准流程，误导患者并危及他们的健康。
此法律行动是在FDA警告那些销售“仿制”GLP-1药物的公司之后发生的。Hims & Hers周六下架了其Wegovy仿制药，并公开谴责该诉讼是大型制药公司对消费者选择和可负担医疗保健的公然攻击。
这场纠纷对股市产生了重大影响，Hims & Hers的股价在盘前交易中暴跌20%，而诺和诺德的股价在丹麦上涨。分析师预测，如果FDA限制Hims & Hers的配制业务，其股价将进一步下跌，凸显了提供未经批准的药物的风险。
## 市场总结 – 2024年2月5日
股指期货涨跌互现，标普500指数持平，纳斯达克指数略有下跌，延续了上周受人工智能担忧影响的震荡交易。科技板块，特别是半导体和“七巨头”领跌。美国国债收益率小幅上升，此前有报道称中国敦促国有银行减少美国国债持有量，引发了“抛售美国”交易的担忧。美元走弱，支持了黄金和白银，而比特币跌破69,000美元。
今天的重要数据发布包括纽约联储的通胀预期。多家公司公布了财报，结果喜忧参半；克罗格公司因首席执行官任命而上涨，而Hims & Hers公司因停止销售减肥药仿制药而暴跌，Kyndryl公司因令人失望的财报而大幅下跌。
全球市场亚洲股市上涨，受到日本执政党压倒性选举胜利和韩国科技板块强劲表现的推动。欧洲市场小幅上涨。投资者正在为本周繁忙的经济数据做准备，包括1月份的就业和CPI报告，高盛预计将继续出现波动和潜在的抛售压力。人工智能的争论仍在继续，分析师指出科技板块出现轮动，以及人工智能赋能者的机会。