## 市场总结：央行与地缘政治风险 – 下周展望 本周将有五家G10央行（日本央行、美联储、加拿大央行、欧洲央行、英国央行）举行会议，但预计不会出现政策变化。市场焦点将集中在政策制定者就伊朗局势引发的增长放缓和通胀双重风险发出的信号。荷兰合作银行仍然预计美联储将在今年晚些时候降息，这可能得益于确认新的美联储主席提名人选的进展。 地缘政治紧张局势依然高企，伊朗正在寻求俄罗斯的支持，同时拒绝与美国进行直接谈判，除非解除海军封锁。油价最初因缺乏和平谈判而上涨，但随后回落，而股市仍保持乐观，这得益于强劲的第一季度收益。 日本央行会议尤其值得关注，加息预期从四月推迟至六月。市场还将关注即将离任的美联储主席鲍威尔对其未来角色的信号。英国央行和欧洲央行面临解决通胀的压力，可能导致加息，但时间仍不确定。关键经济数据发布包括澳大利亚CPI、美国GDP及个人消费支出，以及欧洲GDP及劳动力数据。
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等等
Hold The Horses
2 天前
英国首相基尔·斯塔默因涉嫌就彼得·曼德尔森被任命为美国大使一事误导议员，可能面临议会调查。争议源于曼德尔森过去与已定罪的性犯罪者杰弗里·爱泼斯坦的关联，斯塔默承认知情，但据称淡化了关联的程度。
前外交部官员奥利·罗宾斯声称，斯塔默对曼德尔森的任命施加了“持续的压力”，这与斯塔默关于公平程序的声明相矛盾。这引发了将此事提交给特权委员会的呼吁，情况类似于最终导致鲍里斯·约翰逊政治垮台的情况。
斯塔默打算阻止这项调查，但他所在党内可能出现叛乱。资深工党人士认为此举是为即将到来的选举而进行的政治动机的噱头，并认为与约翰逊丑闻的比较是不合理的。这种情况正在工党内部制造分裂，一些成员不愿在投票中与反对党结盟。
凯文·沃什成为下一任美联储领导人的道路正在畅通，因为参议员汤姆·蒂利斯（北卡罗来纳州共和党人）宣布他将支持他的确认。蒂利斯此前曾阻止沃什的提名，以及其他美联储提名人，要求司法部停止对现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔有关翻新成本超支的调查。
在司法部周五保证调查已结束后，蒂利斯表示，他现在确信司法部没有被用来破坏美联储的独立性。他的支持至关重要，因为他的投票对于在鲍威尔的任期于5月15日结束前确认沃什至关重要。 蒂利斯的支持使得沃什的确认现在很有可能。
## 地缘政治与经济更新 - 2024年4月27日
与伊朗的冲突停火协议自4月8日开始以来，仍然脆弱。伊朗最近向美国提出了一项计划，以重新开放海峡并结束敌对行动，但推迟了对其核计划的讨论——这可能成为美国的一个主要障碍。 市场对这一消息反应积极，尽管特朗普总统认为伊朗的提议“不够”。
本周经济事件密集：所有G7国家央行会议，以及主要标普500公司（包括“七巨头”）的财报发布。 周三的美联储会议将受到密切关注，重点在于地缘政治风险如何影响他们对通货膨胀和增长的立场。 周四发布的核心PCE数据也将至关重要。
油价继续上涨（+1.22%，至每桶106.61美元），而亚洲市场表现强劲（KOSPI +2.57%，日经指数 +1.88%）。 美国数据发布包括GDP、就业成本指数和个人消费数据，预计所有数据将于周四发布。 总体而言，市场似乎预计伊朗冲突能够得到相对迅速的解决，尽管不确定性仍然很高。
“这不正常”：中国DeepSeek再次降低新AI模型费用。
"This Is Not Normal": China's DeepSeek Cuts New AI Model Fees, Again
2 天前
DeepSeek 正在以大幅折扣挑战 OpenAI、Anthropic 和 Google 等主要人工智能公司，其新的 DeepSeek-V4-Pro 模型价格极具竞争力。最初提供 75% 的降价，随后又为缓存请求增加了 90% 的折扣，使成本低至每百万输入 token 仅需 0.003625 美元——远低于 GPT-5.5 和 Claude Opus 4.7 等竞争对手（大约便宜 35 倍）。 此举是在备受期待的 V4 模型发布之后，被广泛认为是人工智能市场价格战的开端。DeepSeek 旨在以其更低成本、开源可用性和 100 万 token 的大上下文窗口来吸引开发者和企业。虽然基准测试显示 V4-Pro 略逊于 Gemini 等模型，但其性价比极具吸引力，有可能使高端人工智能市场商品化，并迫使竞争对手重新评估其定价策略。基本折扣有效期至 5 月 5 日，缓存折扣将永久有效。
## 马斯克 vs. OpenAI：一场关于人工智能未来的战役
一场高风险的审判本周在加利福尼亚州奥克兰开始，将特斯拉的埃隆·马斯克与OpenAI首席执行官山姆·奥特曼对立起来。马斯克指控奥特曼和其他联合创始人背叛了OpenAI最初的使命，即作为一个致力于公共利益的非营利性人工智能研究实验室，将其转变为一个由微软投资驱动的营利性实体。他声称自己被误导了这一转变，损失了数千万美元，并危及了关于通用人工智能（AGI）的安全预防措施——超越人类认知能力的人工智能。
OpenAI反驳说，马斯克自愿同意了营利性结构以确保资金，并在无法领导公司时离开了。他们指责他嫉妒并试图破坏该公司。这场争端源于对利润与安全优先顺序的内部分歧，以及对安全协议减少和关注快速产品部署的担忧。
内部文件显示，早期对AGI对人类的潜在威胁感到焦虑，以及后来关于向营利性模式转变的必要性，但这种转变可能具有欺骗性。审判结果可能会对OpenAI计划中的首次公开募股和更广泛的人工智能格局产生重大影响，可能导致重返非营利性结构并造成巨额损失。
微软和 OpenAI 已修订其合作协议，以优先考虑在快速发展的 AI 领域中的灵活性和可扩展性。主要变化包括微软对 OpenAI 技术的许可不再具有独占性，以及 OpenAI 的未来收入分成将结束——尽管现有的收入分成协议将持续到 2030 年，且总额有限制。
尽管如此，微软仍然是 OpenAI 的主要云提供商，OpenAI 产品将首先在 Azure 上发布（除非微软选择退出）。微软将保留至 2032 年对 OpenAI 知识产权的许可权，并将继续作为 OpenAI 的主要股东。
修订后的协议旨在为两家公司提供更大的自由度，以追求新的机会并大规模构建 AI 平台。该消息最初导致微软股价略有下跌，但很快恢复。
以色列和黎巴嫩最近达成的三周停火协议正变得越来越脆弱，以色列正在升级袭击——自停火开始以来，首次在贝卡谷地发动袭击。以色列声称这些袭击是对真主党反复袭击的回应，而真主党则辩称其袭击目标是以色列在他们认为的黎巴嫩领土内行动的士兵。
这份在美国支持下促成的停火协议旨在“保护”黎巴嫩免受未参与谈判的真主党的影响。黎巴嫩总统奥恩认为，与以色列的对话对于和平是必要的，这与服务于“外国利益”的行动形成对比。
然而，真主党仍然不屈服，拒绝解除武装，并谴责谈判是“严重的罪过”。这种分裂反映了黎巴嫩内部更广泛的紧张局势，平民们对被卷入加沙战争引发、近期美国行动进一步加剧的地区冲突中感到沮丧。 这种情况凸显了政治议程的复杂互动以及不断升级的暴力，威胁着已经岌岌可危的停火协议。
## 市场总结 – 2024年4月29日
全球市场周一表现出谨慎乐观，起因是伊朗向美国提出了关于霍尔木兹海峡的协议，可能缓解紧张局势——尽管核谈判将另行进行。油价最初上涨，但随后回落，而美国股市期货短暂上涨后趋于稳定，投资者正在为繁忙的一周做准备。
本周的关键事件包括主要科技公司（Alphabet、微软、亚马逊、Meta、苹果——占标普500指数的22%）的财报发布，以及六大主要中央银行（美联储、日本央行、欧洲央行、英国央行、加拿大央行）的政策决议，预计都将维持利率不变。尽管标普500指数和纳斯达克周五创下历史新高，但市场领导力仍然狭窄，潜在的谨慎情绪显而易见。芯片股继续推动涨幅，SOX指数有望连续上涨第19天，创下纪录。
地缘政治风险依然存在，霍尔木兹海峡仍然大部分被封锁，油价居高不下。尽管如此，人工智能叙事仍然主导市场情绪。投资者正在密切关注财报，以寻找4月份的涨势是否可持续的迹象，特别是考虑到本周将有大量市场参与者发布财报。
廉价航空公司正在向特朗普政府寻求25亿美元的联邦救助计划，以应对不断上涨的喷气燃料成本，而地缘政治紧张局势加剧了这一问题。像Frontier和Avelo这样的航空公司正在提供股权作为交换，以换取援助，旨在在燃料价格保持在每加仑4美元以上的情况下，覆盖费用。
此请求与特朗普总统考虑对破产的Spirit Airlines进行潜在的美国接管是分开的，旨在保住就业岗位，并在中期选举前维持航空竞争。虽然大型航空公司也面临燃料成本压力，但他们已经通过提价部分抵消了这些压力——这种策略对于廉价航空公司来说并不容易实现。
自冲突开始以来，航空业已经面临标准普尔500指数下跌13.5%的困境，并回忆起在COVID-19大流行期间收到的540亿美元联邦援助，以避免大范围裁员。Spirit Airlines的未来仍然不确定，市场预测对其潜在的政府持股或清算存在分歧。