美国股市期货下跌，科技股领跌，原因是报道称OpenAI未能达到关键的收入和用户目标，引发了对过度支出和人工智能投资可行性的担忧。这一消息对市场造成冲击，影响了OpenAI的合作伙伴，如Oracle和Nvidia，并拖累了东京的软银。
此外，油价上涨——布伦特原油因霍尔木兹海峡持续中断和与伊朗的谈判停滞而突破每桶111美元——加剧了通胀担忧，并推高了债券收益率。美元也在升值。
今天发布的经济数据包括ADP就业、房价数据、地区联储指标和消费者信心指数。财报季持续进行，本周将重点关注科技巨头，以证明其大量人工智能投资的回报。总体而言，市场对人工智能行业担忧、地缘政治紧张局势和能源成本上升的综合影响做出反应。
零对冲(ZeroHedge) RSS
阿拉伯联合酋长国（阿联酋）宣布，将于2026年5月1日起退出欧佩克及欧佩克+，理由是需要更大的灵活性来应对市场动态，并与阿联酋的长期战略和经济愿景保持一致。此举出乎意料，在近期出现阿联酋流动性担忧的信号后宣布，对石油集团而言是一次重大 disruption。
作为主要产油国（约每天405万桶，并计划达到500万桶），阿联酋的退出将削弱欧佩克控制油价的能力，尤其是在经济衰退期间。此决定是在审查了阿联酋的生产能力后做出的，并优先考虑国家利益，包括对国内能源生产的投资以及应对地缘政治不稳定。
阿联酋重申致力于市场稳定和负责任的生产，并计划根据需求增加产量。分析师预测这将影响欧佩克执行价格下限的能力，使该集团的未来充满不确定性。阿联酋强调其与欧佩克数十年来的建设性合作，但认为这种转变对于未来的增长和多元化是必要的。
美伊紧张关系持续，拟议停火受阻。伊朗最新提议的核心是美国结束海军封锁，推迟核讨论——特朗普总统似乎不接受这一提议。这种立场加剧了对长期对峙的担忧，并推高了油价，达到每桶110美元以上的三年新高。
尽管局势紧张，多艘民用油轮，包括一艘来自沙特阿拉伯的日本原油运输船，已成功通过霍尔木兹海峡，未受伊朗干扰。然而，伊朗表示相信自己可以胜过美国，并将其“弹药、市场和中期选举”作为优势。
据报道，德黑兰正在设定自己的条件，拒绝在解除封锁之前进行进一步谈判，并寻求对未来航运收费的保证。分析人士认为，伊朗的目标是避免美国在任何协议中取得明显的“胜利”，而美国则坚持对伊朗经济施压，警告如果出口持续受阻，伊朗的石油基础设施将遭受不可逆转的损害。 谈判进一步复杂化，因为伊朗更倾向于与副总统JD Vance打交道，而非现任美国特使。
## 美元的韧性：摘要
尽管普遍预测美元会衰落，但它仍然出乎意料地强劲。虽然“去美元化”的说法甚嚣尘上，受到金砖国家扩张、美元储备份额下降（从2001年的73%降至今天的58%）以及中国国债持有量调整等因素的影响，但实际市场流动情况却显示出不同的图景。
美元目前交易价格接近历史平均水平，外国投资者正在*增加*对美国证券的购买——过去五个月净购买额达4880亿美元。美元在全球交易中的使用率甚至在2024年*增加*到89.2%。关于中国“抛售”国债的担忧大多具有误导性，源于托管地点的变化，而非实际清算。
支撑美元的关键驱动力并非地缘政治恐惧，而是美国强劲的盈利，尤其是在人工智能周期推动下的科技行业。资本追逐回报，而目前美国提供了最具吸引力的增长前景。
归根结底，美元崩溃的说法与当前数据不符。投资者应关注盈利差异、人工智能周期、美联储政策和对冲成本——真正影响投资组合表现的因素——而不是沉迷于对美元的过早“葬礼”。本周的关键事件——联邦公开市场委员会（FOMC）会议、GDP数据以及主要科技公司的盈利——将对市场方向产生重要影响。
最近的船舶追踪数据显示，伊朗冲突可能出现缓和，关键的霍尔木兹海峡可能重新开放。第一艘液化天然气（LNG）油轮 *Mubaraz*，装载来自阿布扎比的燃料并前往中国，自冲突开始以来已成功通过该水道。与此同时，一艘原油超大型油轮 *Idemitsu Maru* 正在尝试成为第一艘满载石油驶出的船只。
这些动向与特朗普政府正在评估与伊朗潜在和平协议的报道相符，该协议侧重于结束当前冲突并重新开放霍尔木兹海峡，同时推迟核谈判。尽管 Polymarket 目前给出的5月15日恢复正常通行的概率较低（14%），但油轮的通行表明中国和日本等国对缓和局势的途径越来越有信心。石油和天然气油轮交通的增加进一步支持了这种乐观的展望。
## 全球军贸变化：斯德哥尔摩国际和平研究所最新报告的关键要点
斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）的最新报告显示，2021-2025年全球军贸发生了显著变化。自20世纪60年代以来，欧洲首次成为全球最大的军火进口国，占总进口量的33%。然而，有三个不太受关注的趋势尤其值得注意。
首先，**韩国已超过美国成为波兰的主要军火供应国**，这得益于波兰的大规模军事扩张——目前北约第三大军事力量。这是北约成员国首次更多地依赖亚洲供应商而非西方供应商。
其次，**哈萨克斯坦正在逐步摆脱对俄罗斯军火的依赖**，增加了从西班牙和法国的进口，而俄罗斯的份额略有下降。这种转变与哈萨克斯坦转向北约标准相符，并可能加剧与俄罗斯的关系。
最后，**以色列已成为德国最大的军火伙伴**，这得益于一项价值46亿美元的导弹防御系统协议。虽然以色列仍然是德国军火的客户，但这种新的动态可能会进一步复杂化与俄罗斯的关系，特别是如果未来的交易包括攻击性武器。
这些趋势对俄罗斯的国家安全构成了挑战，克里姆林宫可能没有预见到韩国和以色列在向欧洲主要国家供应军火方面发挥如此重要的作用，也没有预见到西方在哈萨克斯坦军火市场取得进展。
瑞银分析警告称，电子商务渗透率不断提高——可能到2030年达到27%，目前为22%——可能导致4万家美国零售店关闭。 此前，自2023年末以来已经有超过1万家门店关闭，凸显了实体零售业持续面临的压力。
影响可能集中在服装、电子产品和家居用品等行业。 促成因素包括在线购物的持续增长以及人口增长预计放缓，从而限制了未来消费者的增长。
虽然大型零售商仍在扩张，但总体预测表明，“小店”关闭速度将会加快，并对劳动力市场和商业地产产生重大影响。 尽管面临这些挑战，预计实体店仍将是零售格局中的关键组成部分。
伊朗在两周美国封锁后已开始争夺石油储存空间。
Iran Already Scrambling For Oil Storage After Two Weeks Of US Blockade
17 小时前
美国制裁严重影响了伊朗的石油工业，使其正面临关键的储存能力危机。伊朗的主要出口枢纽哈尔格岛正接近满仓（预计在4月底/5月初饱和），伊朗正在重新启用旧油轮作为浮动储存——这是一种绝望的迹象。
目前的估计表明，伊朗仅剩20-26天的总储存能力。如果储存空间被填满，伊朗将面临关闭油井的艰难选择，冒着永久性损害和长期经济灾难的风险，可能每天损失4.3亿美元的收入。虽然将石油转移至贾斯克码头和增加燃烧可以提供有限的缓解，但它们不是充分的解决方案。
这种压力可能正在推动伊朗最近关于霍尔木兹海峡的提议，以及继续要求就其铀储备进行谈判。美国掌握着重要的影响力，似乎不太可能很快解除制裁，这使伊朗陷入了岌岌可危的境地——被迫优先考虑其石油基础设施而非核计划。
两名男子，年龄分别为20岁和21岁，涉嫌在法国轮奸一名12岁女孩，已被释放出狱，引发受害者家属及其律师大卫·梅塔克萨斯（David Metaxas）的强烈愤慨。事件发生在Airbnb上，据称这名12岁女孩被一名16岁少年怂恿与两名男子一同前往，并在那里被给予过量酒精导致失去意识。她醒来后发现自己遭到了暴力袭击的证据。
家属报告称，警方最初表现出不重视的态度，并且据称没有提供投诉表格。关键是，法官在没有任何限制的情况下释放了嫌疑人，这意味着他们可以自由联系受害者。辩方声称这名12岁女孩是自愿的，尽管她处于醉酒状态且伤势严重。
梅塔克萨斯谴责对受害者的缺乏支持，得知被释放的消息后，受害者当场崩溃，并要求将案件移交给专门部门处理，并实施保护措施。调查仍在进行中。
五角大楼调查英国基地不明火灾，该基地曾用于轰炸伊朗。
Pentagon Investigates Mystery Fire At UK Base Used For Bombing Iran
18 小时前
英国皇家空军费尔福德基地发生火灾，该基地是美国空军用于与伊朗相关行动的关键基地，特别是特朗普的“史诗狂怒行动”。火灾发生在周日凌晨一栋较旧的建筑物内，据报道是基地的食品店，导致屋顶坍塌，但火势很快得到控制，无人受伤。
五角大楼和英国当局正在调查此事，怀疑可能是人为破坏，原因是当地反对美国军队使用该基地，以及欧洲报告的与伊朗有关的活动。该基地大大缩短了美国轰炸机攻击伊朗的飞行时间。
此事发生在美国和英国在伊朗问题上关系紧张之际，英国首相斯塔默面临国内压力，要求限制美国参与。当局也在考虑俄罗斯可能参与的可能性，因为俄罗斯此前在欧洲曾发生过涉嫌破坏行动。 调查仍在进行中，更多细节有待公布。